期权delta与时间

财务咨询 (63) 1年前

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期权Delta是衡量期权价格变动与标的资产价格变动之间的关系的指标。它表示在标的资产价格变动时,期权价格的预期变动幅度。Delta的取值范围为-1到1之间,对于看涨期权,Delta的取值范围为0到1之间,对于看跌期权,Delta的取值范围为-1到0之间。

Delta与时间之间存在紧密的关系。随着时间的推移,期权的剩余期限不断缩短,Delta的值也会发生变化。这是由于剩余期限的减少会导致期权价格波动的程度减小。

在期权到期前,Delta的变化相对较小。当期权处于实值状态时,Delta的值接近于1或-1,随着标的资产价格的变动,期权价格会与之相对应地发生较大的变化。然而,当期权处于虚值状态时,Delta的值接近于0,说明期权价格对标的资产价格的变动不敏感。

随着时间的推移,剩余期限的减少会导致Delta逐渐接近0。这是因为随着期权到期日的临近,期权的时间价值逐渐减少,而期权的内在价值对标的资产价格的变动更加敏感。

在期权到期时,Delta的值将接近于1或-1,即使标的资产价格发生很小的变动,期权价格也会有较大的波动。这是因为在到期日时,期权的时间价值减少为零,期权价格完全由内在价值决定。

总结一下,期权Delta与时间之间存在密切关系。随着时间的推移,剩余期限的减少会导致Delta的值逐渐接近0。在期权到期前,Delta的值对标的资产价格变动敏感,而在期权到期时,Delta的值将接近于1或-1,期权价格对标的资产价格变动更加敏感。

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