期权转换组合策略是一种基于期权交易的投资策略，旨在利用不同期权合约之间的价差进行获利。该策略通常分为两种类型：期权套利策略和期权组合策略。

1. 期权套利策略：该策略通过同时买入和卖出不同的期权合约来利用价格差异。常见的套利策略有以下几种：

- 看涨/看跌套利：同时buy看涨期权和看跌期权，以获得市场波动带来的利润。当价格波动较大时，可以通过卖出期权来锁定利润。

- 跨式套利：buy一份看涨期权和同时卖出一份看跌期权，但两者的行权价格和到期日相同。这种策略适用于预期价格波动较小，但仍能获得一定利润的情况。

- 垂直套利：通过buy或卖出具有不同行权价格但到期日相同的期权合约来利用价格差异。常见的垂直套利策略包括买入或卖出认购期权和认沽期权的组合。

- 横向套利：通过同时买入或卖出具有相同行权价格但到期日不同的期权合约来利用时间价值和波动率的差异。这种策略适用于预期价格波动较小，但仍能获得一定利润的情况。

2. 期权组合策略：该策略通过同时持有多个期权合约来构建一个复杂的投资组合，以实现特定的投资目标。常见的组合策略有以下几种：

- 买入认购期权和认沽期权：这种策略适用于对价格波动方向没有明确预期的情况。通过同时买入认购期权和认沽期权，投资者可以在价格上涨或下跌时获得利润。

- 保险策略：buy认沽期权作为投资组合的保险，以对冲其他投资的风险。如果投资组合的价值下跌，认沽期权的价值将上涨，从而减轻投资组合的损失。

- 多腿组合策略：通过同时进行多个期权合约的买入和卖出，构建一个复杂的投资组合。常见的多腿组合策略包括蝶式、铁蝶式、宽跨式等，旨在利用不同期权合约之间的价差获得利润。

总而言之，期权转换组合策略通过买入和卖出不同期权合约，利用价格差异、时间价值和波动率等因素，以获得投资利润或对冲风险。这种策略需要对期权市场和相关因素有深入的了解和分析能力，以制定适合的投资策略。