天使投资是指个人或机构投资者向初创企业提供资金和资源支持，以换取企业股权或未来收益。对于天使投资者来说，项目估值是决定是否投资的重要因素之一。以下是天使投资者通常使用的一些方法和指标来进行项目估值。

1. 市场规模和增长潜力：天使投资者会评估项目所在市场的规模和增长潜力。这通常包括市场份额、目标客户数量、市场增长率等指标。较大的市场规模和较高的增长潜力意味着更大的机会和潜在回报。

2. 团队素质和执行能力：投资者会评估创始团队的素质和执行能力。这包括团队成员的背景、经验、技能和专业知识。有经验丰富、有能力的团队通常能够更好地推动项目的发展，增加投资者的信心。

3. 产品或服务创新性：创新的产品或服务通常具有较高的估值。投资者会评估项目的独特性、竞争优势和技术创新程度。创新的产品或服务能够满足市场需求，并有可能带来更高的市场份额和收益。

4. 商业模式和盈利能力：天使投资者对项目的商业模式和盈利能力非常关注。他们会评估项目的盈利模式、收入来源和成本结构。可持续的盈利能力是项目估值的重要因素之一。

5. 融资需求和退出机会：投资者会考虑项目的融资需求和退出机会。他们会评估项目所需的资金量和使用情况，以及未来的退出路径，如收购或上市。这些因素可以影响项目的估值。

6. 市场竞争和风险评估：投资者会评估项目所面临的市场竞争和风险。他们会研究竞争对手、市场动态和风险因素，以评估项目的可持续性和回报潜力。

综合以上因素，天使投资者会结合市场标准和行业经验，使用各种估值方法，如收益法、市场比较法和成本法等，来确定项目的估值范围。最终的投资决策通常由投资者自行决定，根据他们对项目的风险和回报的评估。