利率的期限结构是指在同一时间点下，不同期限的借款利率之间的关系。一般来说，长期借款利率应该高于短期借款利率，这可以通过以下几个理论来解释：

1. 期望理论：根据期望理论，长期利率应该等于短期利率的期望加上对未来利率变动的风险溢价。长期借款涉及较长时间的风险和不确定性，因此投资者要求额外的风险溢价，导致长期利率高于短期利率。

2. 流动性偏好理论：根据流动性偏好理论，投资者更倾向于持有流动性更高的资产，因为它们更容易变现。短期借款具有较高的流动性，因此投资者偏向于buy短期债券，推动短期利率下降，而长期借款的流动性较低，投资者需要更高的回报来补偿这种不便，导致长期利率较高。

3. 预期通胀率理论：根据预期通胀率理论，长期借款利率受到预期通胀率的影响。如果投资者预期未来通胀率上升，他们会要求更高的利率来抵消通胀的影响，因此长期借款利率会上升。

4. 存贷款供求关系：存贷款市场的供求关系也会影响利率的期限结构。当需求高于供应时，短期利率会上升，因为银行需要吸引更多的存款。相反，当供应高于需求时，短期利率会下降。长期借款的供求关系也会对长期利率产生影响。

总之，利率的期限结构可以通过期望理论、流动性偏好理论、预期通胀率理论以及存贷款供求关系等来解释，从而解释为什么长期利率通常高于短期利率。