跨期期货期权对冲是一种金融工具的应用策略，旨在通过同时buy或卖出一定数量的跨期期货合约和期权合约，以实现风险管理和投资组合的对冲。

在跨期期货期权对冲中，投资者会同时持有期货合约和期权合约。期货合约是一种标准化的合约，规定了买卖方在未来某个日期以特定价格买卖一定数量的标的资产的义务和权利。期权合约则是一种buy或卖出标的资产的权利，而非义务。

跨期期货期权对冲的目的是通过期权合约来对冲期货合约的风险。通过buy或卖出期权合约，投资者可以在未来以特定价格买入或卖出标的资产，从而锁定未来的价格。这样一来，无论标的资产的价格如何波动，投资者都可以在期权合约到期时以锁定的价格进行交易，从而降低了投资组合的风险。

跨期期货期权对冲的具体操作方法可以根据市场情况和投资者的需求来定制。一种常见的对冲策略是同时buy期货合约和buy相应的看涨期权合约。这样一来，如果标的资产的价格上涨，投资者可以通过期权合约以锁定的价格buy标的资产，并以期货合约的价格卖出，从而获得利润。相反，如果标的资产的价格下跌，投资者可以选择不行使期权合约，只持有期货合约，以避免损失。

跨期期货期权对冲的优势在于能够提供更灵活的风险管理工具。投资者可以根据市场预期和风险偏好选择不同的期权合约，以满足不同的投资目标和需求。同时，期权合约的使用还可以帮助投资者降低投资组合的成本，并提供更多的投资机会。

总之，跨期期货期权对冲是一种利用期货合约和期权合约同时进行投资组合对冲的金融策略。通过对冲标的资产价格的波动风险，投资者可以降低投资组合的风险，并提升投资回报率。